Quais mutuários enfrentam mais dificuldades financeiras? -Liberty Street Economics

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Na postagem de ontem, estudamos o alívio esperado da dívida da Lei CARES sobre hipotecários e tomadores de empréstimos estudantis. Agora voltamos nossa atenção para os 63% dos mutuários americanos que não têm hipoteca ou empréstimo estudantil. Esses mutuários não se beneficiarão diretamente das disposições de tolerância de empréstimo da Lei CARES, embora possam receber alguns tipos de leniência que muitos credores forneceram voluntariamente. Perguntamos quem são esses tomadores de empréstimo, por idade, geografia, raça e renda, e como sua saúde financeira se compara com a de outros tomadores.


Quem está sem hipotecas e dívidas estudantis?
Para entender a distribuição dos mutuários que não serão elegíveis para as disposições de alívio da dívida da Lei CARES, utilizamos o Painel de Crédito ao Consumidor do Fed de Nova York – uma amostra nacionalmente representativa de dados de relatórios de crédito da Equifax. Nosso conjunto de dados para esta postagem inclui uma amostra representativa de 1% dos adultos do país com registros de crédito anônimos.

O mapa abaixo mostra a distribuição geográfica (código postal) ponderada pela população (adulta) da parcela da população sem hipotecas nem dívidas estudantis. Cada caixa representa 1/4 da população adulta dos EUA, portanto, um quarto dos adultos vive em códigos postais onde menos de 60 por cento têm um empréstimo ou hipoteca estudantil, enquanto outro quarto vive em códigos postais nos quais mais de 75 por cento não têm nenhum tipo de dívida. A caixa de cor mais escura, onde mais de 75 por cento das pessoas são mutuários sem empréstimo estudantil nem hipoteca, domina a área do terreno: 40 por cento de todos os códigos postais estão no quartil superior, indicando que esses códigos postais são menos povoados do que os com maiores taxas de hipotecas e dívidas estudantis. Espacialmente, os mutuários sem hipotecas e dívidas estudantis vivem principalmente em áreas rurais e constituem uma parcela maior dos mutuários em áreas rurais: 74 por cento dos americanos que vivem em áreas rurais estão nesta categoria, contra 68 por cento das pessoas que vivem em MSAs (urbanas áreas).

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Os mutuários sem hipotecas nem dívida estudantil são mais velhos do que aqueles que têm qualquer uma das formas de dívida de forma mais geral. Esses tomadores de empréstimo mais velhos pagaram suas hipotecas ou nunca tiveram uma casa para começar. Além disso, é menos provável que tenham originado um empréstimo estudantil quando eram mais jovens. A idade mediana desses mutuários é 56, enquanto a idade mediana dos detentores de hipotecas é 51 e a dos mutuários com dívidas estudantis é 34. Embora a idade mediana dos mutuários sem qualquer hipoteca e dívida estudantil e a idade mediana dos detentores de hipotecas não sejam muito diferentes, as distribuições de idades são diferentes.

Dividindo os códigos postais por renda (baixa, média e alta renda) e por raça (maioria negra, maioria hispânica, maioria branca e parda), conforme definido em nossa postagem anterior, investigamos onde esses mutuários estão concentrados (Veja a tabela abaixo). Em primeiro lugar, distinguindo bairros por renda, descobrimos que esses mutuários estão mais concentrados em bairros de baixa renda: 72 por cento dos mutuários em bairros de baixa renda não têm hipotecas nem dívidas estudantis, enquanto nos bairros de renda média e alta esses números são , respectivamente, 63 por cento e 56 por cento.

Distinguindo bairros por raça, descobrimos que esses mutuários estão mais concentrados em bairros predominantemente hispânicos e negros, com 71% dos mutuários em bairros majoritariamente hispânicos e 67% dos mutuários na maioria dos bairros negros. Isso se compara a 62% na maioria dos bairros brancos. Esta análise revela que uma grande parte dos mutuários em bairros de baixa renda, maioria hispânica e maioria negra não receberá alívio direto das disposições de moratória da dívida da Lei CARES.


Alívio da dívida e a Lei CARES: quais mutuários enfrentam a maior pressão financeira?

Os mutuários que fazem empréstimos que não sejam hipotecas ou dívidas de estudantes têm pontuações de crédito mais baixas (conforme capturado pelas pontuações de risco da Equifax) do que outros mutuários, como vemos na tabela abaixo. A pontuação de risco mediana Equifax para este grupo é 669, enquanto a pontuação de risco mediana de todos os indivíduos com qualquer dívida é 700. Para entender melhor o estado de saúde financeira deste grupo de mutuários, apresentamos abaixo as proporções de mutuários nesta categoria que são inadimplente no pagamento com cartão de crédito em pelo menos 90 dias ou em cobrança, condicionado a ter débito com cartão de crédito. Descobrimos que 11,6% desse grupo de devedores estão inadimplentes há mais de 90 dias em suas dívidas de cartão de crédito (última linha). Isso se compara a uma taxa geral de inadimplência de 9,9% em nossa amostra para dívidas de cartão de crédito.

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Descobrimos que os tomadores de empréstimos mais velhos com empréstimos que não sejam hipotecas e dívidas de estudantes têm melhor saúde financeira do que os tomadores em idade produtiva. Isso reflete o fato de que os idosos muitas vezes pagaram suas hipotecas e dívidas estudantis, enquanto os mais jovens sem hipotecas ou empréstimos estudantis muitas vezes nunca tiveram uma casa. Independentemente disso, esses mutuários não receberão alívio da dívida nos termos das disposições de indulgência da Lei CARES, embora possam receber alívio de suas outras disposições, como cheques de estímulo direto.

Diferenciando-se pela renda do bairro, os mutuários sem hipotecas ou dívidas estudantis que moram em bairros de baixa renda têm uma probabilidade consideravelmente maior de estar em dificuldades financeiras do que aqueles de bairros de alta ou média renda – conforme capturado pela pontuação de risco e inadimplência do cartão de crédito. Diferenciando por raça, descobrimos que os tomadores de empréstimos sem hipoteca e dívidas estudantis de bairros negros estão em uma saúde financeira marcadamente pior do que aqueles que vêm de outros bairros. A pontuação de risco desses mutuários que residem em bairros negros é 574 e sua inadimplência e taxa de cobrança de cartão de crédito é de 21,8%. Isso contrasta com as taxas de inadimplência de 16,4% e 9,8% para o grupo que reside em bairros predominantemente hispânicos e brancos, respectivamente.


Alívio da dívida e a Lei CARES: quais mutuários enfrentam a maior pressão financeira?

Nesta postagem, nos concentramos nos mutuários que possuem dívidas além de hipotecas e empréstimos estudantis e, portanto, não se beneficiarão diretamente das disposições da moratória de pagamento de dívidas de acordo com a Lei CARES. Descobrimos que esses mutuários provavelmente são mais velhos do que aqueles que possuem hipotecas e dívidas estudantis, e mais provavelmente se concentram em bairros de baixa renda, em sua maioria negros e hispânicos. Eles são mais propensos a enfrentar dificuldades financeiras do que outros tomadores de empréstimos, conforme captado pelas taxas de inadimplência de cartão de crédito. Além disso, como dívidas rotativas são importantes para suavizar lacunas na receita, os tomadores de empréstimos com contas de cartão de crédito já inadimplentes provavelmente não conseguirão se apoiar nessas contas para suavizar o consumo. Diante disso, o alívio de outras partes da lei, como seguro-desemprego e cheques de estímulo, será, portanto, particularmente importante para mitigar o impacto da crise na saúde financeira desses mutuários.

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Rajashri ChakrabartiRajashri Chakrabarti é economista sênior do Grupo de Pesquisa e Estatística do Federal Reserve Bank de Nova York.

Andrew HaughwoutAndrew F. Haughwout é vice-presidente sênior do Grupo de Pesquisa e Estatística do Federal Reserve Bank de Nova York.

Donghoon Lee Donghoon Lee é diretor do Grupo de Pesquisa e Estatística do Banco.

Joelle ScallyJoelle Scally é estrategista de dados sênior no Grupo de Pesquisa e Estatística do Banco.

Wilbert van der Klaauw Wilbert van der Klaauw é vice-presidente sênior do Grupo de Pesquisa e Estatística do Banco.

Como citar esta postagem:

Rajashri Chakrabarti, Andrew Haughwout, Donghoon Lee, William Nober, Joelle Scally e Wilbert van der Klaauw. “Debt Relief and the CARES Act: Which Mutowers Face the Most Financial Strain?” 19 de agosto de 2020, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2020/08/debt-relief-and-the-cares-act-which- mutowers-face-the-most-financial-strain.html.


Postagens adicionais de heterogeneidade em Liberty Street Economics:

Heterogeneidade: uma série de pesquisas com várias partes


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