Poupança versus dinheiro: o que é mais importante?

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Poupança versus dinheiro: o que é mais importante? 1

A sabedoria convencional sustenta que a poupança é a quantidade de dinheiro que resta depois que a receita monetária foi usada para gastos do consumidor. Portanto, para um dado desembolso, um aumento na renda monetária implica mais economia e, portanto, mais financiamento para o investimento. Por sua vez, isso define a plataforma para um maior crescimento econômico.

Seguindo essa lógica, pode-se também estabelecer que aumentos na oferta de moeda são benéficos para todo o processo de formação de capital e crescimento econômico. (Nota: os aumentos na oferta monetária resultam em aumentos na receita monetária e isso, para um dado gasto do consumidor, implica um aumento na economia).

Como as economias apoiam a produção de mercadorias

Poupança é a quantidade de bens de consumo produzidos além do consumo desses bens. Por exemplo, se um padeiro produz dez pães e consome dois pães, suas economias são oito pães.

Agora, digamos que o padeiro troque seu pão guardado pelos serviços de um técnico para aprimorar seu forno. Com um forno melhorado, o padeiro poderia aumentar sua produção de pão. Observe que o pão salvo, isto é, a economia do padeiro, paga ao técnico, permite que ele mantenha sua vida e bem-estar enquanto melhora o forno. Da mesma forma, os outros produtores de bens de consumo, trocando esses bens de consumo pelos serviços ou produtos de vários outros produtores, estão fornecendo a estes os meios que sustentam sua vida e bem-estar.

Os produtores de bens de consumo podem trocar bens salvos entre si, com produtores de matérias-primas, produtores de ferramentas e máquinas ou fornecedores de vários serviços. Os bens de consumo economizados suportam todos os estágios de produção, desde a produção de bens de consumo até a produção de matérias-primas, ferramentas e máquinas e todos os estágios intermediários. (Observe que os indivíduos não querem várias ferramentas e máquinas, como tal, mas sim bens de consumo. Para manter suas vidas e bem-estar, as pessoas precisam ter acesso a bens de consumo.)

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Se a produção de bens de consumo aumentasse, todas as outras coisas seriam iguais (isto é, o conjunto de economias aumenta), permitiria o aprimoramento e a expansão da infraestrutura. Os indivíduos poderiam agora ser empregados na construção de novas etapas de produção, que antes da expansão no conjunto de economias não podiam ser realizadas. Isso, por sua vez, permitiria a produção de uma variedade maior de bens de consumo.

Mas a introdução das novas etapas de produção requer tempo. Durante o processo de aprimoramento da infraestrutura, os vários indivíduos empregados devem receber bens de consumo.

Uma vez que tenha havido um aumento suficiente no conjunto de bens de consumo, os indivíduos estarão em posição de buscar melhorar ainda mais seu bem-estar, buscando bens relacionados ao entretenimento, por exemplo, e serviços como tratamento médico.

Os bens de consumo salvos apoiam os vários indivíduos que estão fornecendo entretenimento e vários serviços.

Apresentando o Money

A introdução de dinheiro não altera o que dissemos até agora. Agora, o produtor de um bem de consumidor troca seus bens poupados por dinheiro. Mas, ao trocar suas economias por dinheiro, ele ainda forneceu ao outro produtor seus bens economizados. O dinheiro recebido pelo produtor é totalmente respaldado por sua produção não consumida.

Sempre que as pessoas adquirem bens de capital, como máquinas, transferem dinheiro para as pessoas empregadas na fabricação. Os fabricantes de máquinas podem optar por trocar o dinheiro não apenas por bens de consumo, mas também por vários serviços. O prestador de serviços que recebe o dinheiro, por sua vez, poderia trocá-lo por bens e serviços de consumo.

Sem o meio de troca, dinheiro, nenhuma economia de mercado e, portanto, nenhuma divisão do trabalho poderia ocorrer. Mas dinheiro é não os meios de pagamento mas os meios de troca.

Os indivíduos pagam com os bens e serviços que produzem – eles não pagam com dinheiro. O dinheiro apenas ajuda a facilitar os pagamentos. O dinheiro permite que os bens de um especialista sejam trocados pelos bens de outro especialista.

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Dentro Planejando a liberdade (p. 66) Mises escreveu:

Os produtos, diz Say, acabam sendo pagos não por dinheiro, mas por outras mercadorias. O dinheiro é apenas o meio de troca mais usado; desempenha apenas um papel intermediário. O que o vendedor deseja receber em troca das mercadorias vendidas são outras mercadorias.

Por meio de dinheiro, um indivíduo pode canalizar economias, isto é, bens de consumo não consumidos, para outras pessoas, o que, por sua vez, permite ampliar o processo de geração de riqueza. Sempre que julgar necessário, o indivíduo sempre pode trocar seu dinheiro por mercadorias.

Há, no entanto, uma disposição em tudo isso: o fluxo da produção de bens continua inabalável. Isso significa que sempre que um detentor de dinheiro decide trocar algum dinheiro por bens, esses bens existem para ele.

Apesar de sua importância como meio de troca, segundo Rothbard,

O dinheiro, por si só, não pode ser consumido e não pode ser usado diretamente como bem de um produtor no processo produtivo. O dinheiro em si é, portanto, improdutivo; é estoque morto e não produz nada.

Novamente, o principal trabalho do dinheiro é simplesmente cumprir o papel de meio de troca. O dinheiro não sustenta ou financia atividade econômica real.

As pessoas economizam dinheiro?

As pessoas não economizam dinheiro, mas trocam por bens e serviços. Depois que as economias (bens de consumo salvos) são trocadas por dinheiro, o detentor do dinheiro pode empregá-lo imediatamente em troca de outros bens ou ele pode detê-lo temporariamente.

Se ele a usa imediatamente em troca de outras mercadorias, a coloca debaixo do colchão ou a mantém no bolso, isso não altera o conjunto de economias. Como as pessoas decidem empregar seu dinheiro apenas alterará sua demanda por dinheiro. Isso, no entanto, não tem nada a ver com economia. (Nota: ao emprestar dinheiro, as pessoas de fato diminuem sua demanda por dinheiro. O ato de emprestar também não altera o conjunto de economias existente.)

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Da mesma forma, se o proprietário do dinheiro decide adquirir um ativo financeiro, como um título ou uma ação, ele simplesmente transfere seu dinheiro para o vendedor de ativos financeiros – nenhuma economia atual é afetada por essas transações.

Porém, surgem problemas sempre que os bancos centrais adotam políticas monetárias frouxas. A oferta monetária expandida não é apoiada por mais bens de consumo. Quando esse dinheiro é trocado por bens de consumo, isso equivale ao consumo que não é suportado pela produção. Agora temos mais dinheiro perseguindo a mesma quantidade de mercadorias.

Conseqüentemente, um detentor de dinheiro honesto, isto é, um indivíduo que produziu riqueza real, descobre que agora não pode obter o valor equivalente de todos os bens que produzia anteriormente e trocava por dinheiro, sendo todas as outras coisas iguais. Ele descobre que o poder de compra de seu dinheiro caiu.

Qualquer chamado crescimento econômico dentro da estrutura de política monetária frouxa só pode ocorrer se o setor privado conseguir aumentar o conjunto de poupanças, apesar de tal política minar esse processo.

Lembre-se de que políticas monetárias frouxas dão origem a atividades que não geram riqueza. Uma vez que o ritmo das atividades que não geram riqueza começa a exceder o ritmo das atividades de geração de riqueza, o conjunto de economias fica sob pressão. Isso define a plataforma para um grave declínio econômico. (As atividades geradoras de riqueza e não geradoras de riqueza exigem economia para apoiar os vários indivíduos envolvidos nessas atividades.)

Podemos concluir, portanto, que a economia se refere à produção de bens de consumo que excede o consumo desses bens. Não se trata de dinheiro, mas de bens de consumo finais que apoiam os indivíduos envolvidos nas várias etapas da produção.

Não é o dinheiro que financia a atividade econômica, mas o conjunto economizado de bens de consumo. A existência de dinheiro apenas facilita o fluxo de poupança. Qualquer tentativa de substituir a poupança por dinheiro acaba em desastre econômico.

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