Países em destaque financeiro do FMI em 2020 – FMI Blog

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Por IMFBlog

Em 2020, o FMI planeja avaliar a estabilidade de doze sistemas financeiros. Sete avaliações são de jurisdições com setores financeiros sistemicamente importantes (Áustria, Dinamarca, RAE de Hong Kong, Itália, Coréia, Noruega e Estados Unidos), para as quais é obrigatório submeter-se a avaliações de estabilidade financeira a cada cinco anos. As outras cinco avaliações são Argélia, Letônia, Filipinas, África do Sul e Trinidad e Tobago, que estão sendo realizadas a pedido dos próprios países. As avaliações para economias avançadas são feitas apenas pelo FMI, enquanto as de outros países são normalmente realizadas em conjunto com o Banco Mundial.

O Programa de Avaliação do Setor Financeiro (FSAP) acaba de entrar em seus 20º ano. Agora é um pilar essencial da vigilância financeira do FMI, ajudando a avaliar vulnerabilidades financeiras e tornar os sistemas financeiros mais resilientes. O FMI considera as características específicas dos países dos sistemas financeiros e adapta sua análise às necessidades de cada membro participante do programa. Em 2020, o Conselho Executivo do FMI analisará o FSAP, que é feito periodicamente, e abordará tópicos como bases analíticas, cobertura de riscos emergentes, integração do FSAP com outra vigilância do FMI e participação do país no programa.

As avaliações do FSAP que devem ser concluídas em 2020 incluem o seguinte:

Da Dinamarca O sistema financeiro é relativamente grande, refletindo um alto grau de interconexão entre instituições financeiras, famílias e empresas. As principais vulnerabilidades financeiras surgem do alto endividamento das famílias em meio à alta valorização da habitação, principalmente nas áreas urbanas. A avaliação analisará a resiliência de bancos e seguradoras a choques macrofinanceiros adversos; avaliar a força da supervisão de bancos e companhias de seguros; realizar uma avaliação dos quadros macroprudenciais e de gestão de crises; e avaliar a eficácia do regime anti-lavagem de dinheiro e contra-financiamento do terrorismo, particularmente na mitigação dos riscos transfronteiriços relacionados.

Região Administrativa Especial de Hong Kong é uma economia pequena e aberta e um importante centro financeiro internacional. O FSAP avaliará os vínculos intersetoriais e transnacionais do setor financeiro, tendo em vista extensos vínculos com a China continental, avaliações estendidas de imóveis e exposição a mudanças no mercado global e no sentimento de risco doméstico. A avaliação também terá um foco especial nas estruturas regulatórias e de supervisão para desenvolvimentos de fintech no setor financeiro, além de avaliações regulares de riscos e regulamentações dos mercados bancário, de valores mobiliários e de seguros, bem como uma revisão dos acordos de gerenciamento de crises e estruturas macroprudenciais. . Além disso, haverá uma avaliação detalhada dos pagamentos e das infra-estruturas do mercado financeiro.

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Da Coréia O sistema financeiro opera dentro de uma economia aberta e dependente do comércio e se tornou um dos maiores e mais desenvolvidos da Ásia. A avaliação se concentrará na solidez e resiliência do sistema financeiro no contexto de rápida digitalização financeira, expansão internacional e mudanças demográficas adversas. A avaliação também avaliará a adequação da supervisão nos setores bancário, de seguros e de fundos de investimento e conglomerados financeiros; o quadro político macroprudencial, dados os riscos de famílias altamente endividadas e atividades transfronteiriças; e os acordos de gerenciamento de crises, rede de segurança e resolução.

Letônia é uma pequena economia aberta exposta a choques externos. Seu setor financeiro está passando por uma grande transformação motivada por uma repressão às atividades de lavagem de dinheiro, que expuseram fragilidades em seu segmento bancário não residente. O setor financeiro está encolhendo e diminuiu como porcentagem da produção econômica total desde 2006. Um risco imediato é o de ser listado na lista de cinza pela Força-Tarefa de Ação Financeira devido a deficiências na estrutura de combate à lavagem de dinheiro e contra-financiamento do terrorismo . Um desafio para o setor bancário é reorientar seu modelo de negócios e base de clientes e tornar-se mais eficiente. As vulnerabilidades domésticas também podem incluir questões relacionadas à avaliação de ativos bancários e provisões insuficientes para lidar com a difícil recuperação de garantias. Como mais de 60% de seu sistema bancário está conectado a instituições nórdicas, a Letônia seria afetada por correções no mercado imobiliário da região. A avaliação também examinaria a adequação do quadro de supervisão, com foco nos recentes progressos em medidas de combate à lavagem de dinheiro e contra-financiamento de medidas terroristas.

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Da Noruega sistema bancário considerável parece ser bem capitalizado, líquido e lucrativo, e o país possui grandes amortecedores fiscais. Ao mesmo tempo, existem vulnerabilidades significativas decorrentes de um prolongado boom imobiliário, um aumento relacionado da dívida das famílias e a dependência do banco nos mercados de financiamento de atacado. A avaliação se concentrará na estrutura da política macroprudencial; eficácia da supervisão bancária e de seguros; gestão de liquidez sistêmica; Redes de segurança financeira; e testes de estresse do setor bancário, incluindo um componente exploratório da mudança climática.

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Filipinas: Os bancos dominam o sistema financeiro e possuem sólidos amortecedores de capital e liquidez. Eles estão intimamente interconectados com empresas com exposições significativas a empréstimos para negócios e propriedades e estrutura de conglomerados mistos. A economia é propensa a choques externos e desastres naturais decorrentes das mudanças climáticas. A avaliação de risco examinará a resiliência do banco contra choques macrofinanceiros e desastres naturais e sua interconexão com as empresas. A avaliação também avaliará a supervisão do banco, a política macroprudencial e os arranjos da rede de segurança. O Banco Mundial investigará questões de supervisão e desenvolvimento de seguradoras, sistemas de pagamento e mercados de capitais, bem como a ligação entre as mudanças climáticas e o setor financeiro.

África do Sul abriga o maior setor financeiro da África, com grandes grupos bancários transfronteiriços e um fundo de investimentos e setor de seguros bem desenvolvidos. A avaliação – realizada em conjunto com o Banco Mundial – examinará a força do setor financeiro em um ambiente difícil – com crescimento estagnado e deterioração da saúde fiscal (exacerbada pela assistência do governo à concessionária estatal de energia). A importância dos fluxos de capital para o setor financeiro sustentará a análise de “fluxos de capital em risco”, bem como a avaliação da gestão sistêmica da liquidez e da política macroprudencial. A avaliação também examinará os mercados bancário, de seguros e de valores mobiliários; supervisão de pensões; fintech; inclusão financeira; risco climático; e desenvolvimento de mercados de capitais.

Trindade e Tobago: Enquanto o sistema financeiro permaneceu estável durante a recente desaceleração econômica, a dívida das famílias e as exposições soberanas aumentaram. A avaliação analisará a eficácia da supervisão de bancos e não-bancos, incluindo conglomerados financeiros, desenvolvendo uma estrutura de políticas macroprudenciais e fortalecendo a estrutura de gerenciamento e resolução de crises financeiras. Um foco principal será se o quadro regulatório está atualizado com as melhores práticas internacionais, dada a crescente complexidade e importância regional do sistema financeiro.

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Estados Unidos: A saúde do setor financeiro dos EUA é de relevância global, dado seu tamanho, papel como fonte de financiamento internacional e a posição do dólar como moeda de reserva global. Em meio à maior expansão econômica da história registrada, e impulsionada por condições financeiras fáceis, a alavancagem corporativa atingiu altos históricos, enquanto o acúmulo de vulnerabilidades continua em empresas financeiras não bancárias que dominam a intermediação de crédito. A avaliação examinará a resiliência de empresas altamente endividadas e a solvência de bancos e seguradoras, além de analisar como os choques poderiam transmitir através do complexo setor financeiro interconectado. Ele avaliará a supervisão financeira de bancos, mercados de valores mobiliários e seguradoras; práticas de gestão de risco das contrapartes centrais sistemicamente importantes; e a eficácia da estrutura de gerenciamento de crises. Ele examinará a supervisão sistêmica de riscos e a coordenação entre agências, bem como a intensidade da supervisão e as implicações da adaptação regulatória em andamento.

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