O Free College é a solução para os problemas da dívida estudantil? Estudo dos impactos heterogêneos dos programas de auxílio ao mérito – Liberty Street Economics

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O Free College é a solução para os problemas da dívida estudantil? Estudo dos impactos heterogêneos dos programas de auxílio ao mérito

O custo crescente de uma educação universitária tornou-se um tópico importante de discussão entre formuladores de políticas e profissionais. Pelo menos onze estados introduziram recentemente programas para tornar gratuitas as mensalidades educacionais públicas de dois anos, incluindo Nova York, que está lançando sua bolsa de estudos Excelsior para fornecer educação universitária de quatro anos sem mensalidades para estudantes de baixa renda nos sistemas SUNY e CUNY . Antes dessas novas iniciativas, Nova York, já havia instituído programas de bolsas de mérito que subsidiam o custo da faculdade, dependendo do desempenho acadêmico e da participação no estado. Dado o aumento do custo da faculdade e o aumento da prevalência de programas de subsídio de matrícula, é importante entendermos os efeitos desses programas nos estudantes e se esses efeitos variam de acordo com a renda e a raça. Embora um rico corpo de trabalho tenha estudado os efeitos dos programas de bolsas de mérito no desempenho educacional, o mesmo não se aplica aos efeitos nos resultados financeiros dos alunos, como dívidas e reembolso. Esta postagem do blog relata descobertas preliminares do trabalho em andamento, que é uma das primeiras iniciativas de pesquisa a entender esses efeitos.

Até agora, vinte e sete estados implementaram algum tipo de programa de auxílio ao mérito, sendo o primeiro o Arkansas em 1991. Esses programas variam em escopo e ainda exigem pagamentos por propinas e despesas de subsistência, mas geralmente proporcionam reduções significativas nas propinas no estado em ambos. faculdades públicas e privadas de quatro e dois anos para qualquer aluno que limpe um certo limite acadêmico. Alguns programas alteram o tamanho do subsídio com base na renda familiar, enquanto outros fornecem uma quantia fixa em dólares. Investigar os efeitos desses programas nos dá uma visão das implicações da redução do custo da faculdade.

Nossa análise é a primeira a usar um painel de dados em todo o país que vincula os registros educacionais dos alunos aos resultados de suas dívidas para entender o efeito desses programas de bolsas de mérito nos resultados financeiros de curto e longo prazo dos alunos. Nosso conjunto de dados aproveita uma fusão única entre dois grandes conjuntos de dados: o Painel de Crédito ao Consumidor do Fed de Nova York (CCP) e o National Student Clearinghouse (NSC). O PCC é constituído por registros de crédito ao consumidor anonimizados da agência de crédito Equifax, enquanto o NSC compila registros de educação pós-secundária em nível individual. Atualmente, o NSC cobre 97% de todas as matrículas em faculdades, mas sua taxa de cobertura era menos completa para as coortes que freqüentaram a faculdade antes da metade dos anos 90. Portanto, usamos coortes de nascimentos 1978-88 em nossa análise.

Neste post, aproveitamos as diferenças no acesso a esses programas de auxílio ao mérito para estimar seus efeitos sobre a entrada na faculdade, a dívida dos estudantes e as taxas de reembolso. Assumimos que uma pessoa é elegível para auxílio por mérito se tiver completado 18 anos em um estado que já implementou um programa de auxílio por mérito. Comparamos os resultados de estudantes que foram elegíveis ao mérito por causa de seu estado de origem e ano de nascimento com os de estudantes que não eram elegíveis ao mérito (porque estudaram na faculdade antes da implementação do programa de auxílio por mérito do estado ou porque o estado de origem nunca implementou esse programa). Controlamos as características invariantes no tempo das coortes em cada idade, bem como as características invariantes no tempo dos estados em cada idade (por exemplo, capturando diferenças permanentes nas políticas estaduais e nas características da educação e do mercado de trabalho) – fatores que podem afetar diferentes idades de maneira diferente . Além disso, nossas descobertas são robustas para a inclusão de características de estado variáveis ​​no tempo (como condições idiossincráticas nos mercados de trabalho e habitação e outras variações nas condições econômicas e políticas entre estados e anos).

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Embora a abordagem acima permita identificar o efeito médio da elegibilidade ao mérito nos resultados dos alunos, também é importante entender se esses efeitos variam entre os grupos demográficos. Nossos dados não nos permitem observar a raça ou a renda familiar, mas o PCCh contém informações geográficas para indivíduos ao longo do tempo. Isso nos permite identificar características da vizinhança de residência dos alunos quando eles inseriram nossos dados, principalmente entre as idades de 18 e 21.

Definindo bairros como CEPs, incluímos, para cada CEP, a renda bruta média ajustada em 2001 (do Tesouro dos EUA) e dados sobre a composição racial, especificamente as ações de residentes negros e hispânicos em 2000 (a partir do censo de 2000) . Nesta postagem do blog, limitamos nosso foco aos códigos postais com altas parcelas de residentes de baixa renda e negros, com os primeiros definidos como códigos que caem no quartil mais baixo da distribuição da renda bruta ajustada e os segundos como aqueles que caem no o quartil superior da população negra compartilha distribuição (códigos postais que chamamos de “bairros com alto índice de negros”). Em uma análise separada, também estudamos os resultados para estudantes de bairros altamente hispânicos, cujos resultados descrevemos brevemente a seguir.

Primeiro, estudamos o efeito médio da elegibilidade ao mérito sobre a probabilidade de ingressar na faculdade em cada idade entre 18 e 30 anos. Nos resultados não relatados aqui, não encontramos evidências de que indivíduos elegíveis ao mérito tenham maior probabilidade de frequentar a faculdade, consistente com alguma da literatura anterior. Além disso, não encontramos evidências de que indivíduos que pertenciam a uma coorte elegível ao mérito e viessem de bairros de baixa renda ou bairros de negros ou hispânicos muito mais propensos a entrar na faculdade em qualquer idade.

Segundo, estudamos o efeito médio da elegibilidade ao mérito nos saldos de empréstimos para estudantes na mesma faixa etária. Embora não achemos que os programas de assistência por mérito afetem a frequência da faculdade, eles parecem ter um efeito negativo forte e persistente nos saldos dos empréstimos para estudantes, durante e após o período típico da idade da faculdade. Em média, os saldos de empréstimos a estudantes eram entre US $ 500 e US $ 1.000 mais baixos para pessoas de 20 a 30 anos, pertencentes a coortes que eram elegíveis para programas de auxílio por mérito (veja a linha azul no gráfico abaixo). Aos 24 anos, estimamos que os indivíduos elegíveis para auxílio por mérito têm cerca de 14% menos dívidas com empréstimos para estudantes (uma diferença de US $ 825) do que o saldo médio de empréstimos para estudantes para a população em geral nessa idade.

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A linha dourada no gráfico abaixo mostra que o efeito negativo sobre os saldos das dívidas é ainda mais pronunciado (até o dobro) para indivíduos elegíveis ao mérito de bairros de baixa renda após os 20 anos. Estudantes de bairros negros (linha vermelha) também apresentam declínios nos saldos de empréstimos para estudantes durante os 20 anos, mas não há evidências de que eles tenham um saldo mais baixo aos 30 anos. Esses efeitos aos 30 anos não são estatisticamente diferentes entre os grupos. Para simplificar, apresentamos apenas intervalos de confiança em torno da linha média (o sombreado castanho) em cada uma das figuras abaixo.

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Os resultados para indivíduos elegíveis ao mérito de bairros altamente hispânicos são qualitativamente semelhantes aos de estudantes de bairros negros, mas há algumas diferenças importantes. Mais uma vez, não achamos que a elegibilidade à ajuda por mérito tenha qualquer efeito sobre a probabilidade de frequência da faculdade em qualquer idade. No entanto, descobrimos que indivíduos elegíveis ao mérito de bairros altamente hispânicos têm saldos mais baixos de empréstimos para estudantes e taxas de inadimplência mais baixas entre os 20 e os 30 anos do que aqueles de bairros negros.

Assim, embora a elegibilidade por mérito não aumente a taxa de frequência da faculdade, reduz o ônus da dívida dos estudantes que frequentam a faculdade. Quando os programas de auxílio por mérito cobrem a maioria ou todas as mensalidades de graduação, há menos necessidade de se endividar, embora muitos ainda o façam para cobrir gastos com acomodação, alimentação e outras despesas. Devido à falta de um efeito geral de matrícula, hipotetizamos que a queda nos saldos de empréstimos a estudantes para indivíduos elegíveis ao mérito se espalhe principalmente entre indivíduos que teriam cursado a faculdade na ausência de programas de auxílio ao mérito; não é o resultado de menos indivíduos indo para a faculdade. Observe que os efeitos médios que estimamos se aplicam a todos os indivíduos de uma determinada idade que vivem em um estado com um programa de auxílio por mérito. Claramente, nem todos esses indivíduos são elegíveis para auxílio por mérito, e nem todos os graduados do ensino médio elegíveis para auxílio por mérito acabam frequentando a faculdade. Quando escalonadas por uma taxa média de frequência à faculdade – 65% aos 30 anos durante nosso período de análise -, nossas estimativas implicam uma redução de 1,5% na probabilidade média de qualquer empréstimo de empréstimo para estudantes e uma redução média de US $ 1.052 em dívidas de estudantes para ingressar na faculdade. coortes em estados de auxílio ao mérito.

O Free College é a solução para os problemas da dívida estudantil? Estudo dos Impactos Heterogêneos do Programa de Ajuda ao Mérito

Finalmente, também examinamos a dinâmica da inadimplência e inadimplência dos empréstimos estudantis. A proporção de todos os indivíduos que se tornam inadimplentes com o pagamento de dívidas aos estudantes até os 30 anos de idade é de 14% – em comparação com números de 18% e 19% para indivíduos de bairros de baixa e alta renda, respectivamente. Enquanto descobrimos que, em média, os indivíduos elegíveis ao mérito têm um pouco menos probabilidade de sofrer inadimplência ou inadimplência em seu empréstimo de estudante, esses efeitos não são estatisticamente diferentes de zero (linha azul na figura abaixo). No entanto, encontramos variações importantes quando distinguimos entre indivíduos de diferentes bairros. Estudantes em coortes elegíveis para auxílio por mérito originários de bairros de baixa renda (linha dourada) e alto preto (linha vermelha) têm muito menos probabilidade de serem inadimplentes com empréstimos para estudantes até os 20 anos, provavelmente porque o auxílio por mérito diminui suas restrições financeiras e os ajuda a manter-se atualizados sobre seus pagamentos. Por outro lado, no final dos 20 anos, estudantes elegíveis ao mérito de bairros de baixa renda e negros são um pouco mais propensos a serem delinqüentes do que o aluno médio elegível ao mérito (embora permaneçam estatisticamente indistinguíveis da média).

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O Free College é a solução para os problemas da dívida estudantil? Estudo dos Impactos Heterogêneos do Programa de Ajuda ao Mérito

Nossas descobertas têm implicações importantes para o debate sobre o custo da faculdade, o impacto dos subsídios das mensalidades e a “faculdade gratuita”. Não encontramos evidências de que a redução do custo da faculdade por meio de programas de auxílio ao mérito aumente a matrícula na faculdade. Por outro lado, encontramos reduções significativas na incidência e magnitude dos saldos de empréstimos entre estudantes. Embora não possamos encontrar reduções significativas na inadimplência de indivíduos em coortes elegíveis a auxílio por mérito, descobrimos que esses estudantes provenientes de bairros de baixa e alta renda eram um pouco mais propensos a serem inadimplentes aos 30 anos, embora esses efeitos sejam não é estatisticamente diferente entre os grupos. Em análise contínua, estamos examinando os mecanismos por trás de maiores inadimplências para indivíduos elegíveis ao mérito de bairros menos favorecidos: talvez a explicação tenha a ver com o fato de eles estarem substituindo outros tipos de dívida à medida que a dívida estudantil diminui. Além disso, estamos analisando os efeitos da elegibilidade por mérito em uma ampla gama de medidas de bem-estar financeiro e econômico – etapas essenciais para uma compreensão mais completa das implicações da “faculdade livre” e outros programas de redução de matrícula. Então fique atento para mais!

Rajashri Chakrabarti

Rajashri Chakrabarti é economista sênior do Grupo de Pesquisa e Estatística do Federal Reserve Bank de Nova York.

William NoberWilliam Nober é analista sênior de pesquisa no Grupo de Pesquisa e Estatística do Banco.

Wilbert van der Klaauw

Wilbert van der Klaauw é vice-presidente sênior do Grupo de Pesquisa e Estatística do Banco.

Como citar este post:

Rajashri Chakrabarti, William Nober e Wilbert van der Klaauw, “A Faculdade Livre é a solução para os problemas da dívida estudantil? Estudo dos impactos heterogêneos dos programas de auxílio ao mérito ”, Federal Reserve Bank de Nova York Liberty Street Economics, 10 de outubro de 2019, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2019/09/is-free-college-the-solution-to-student-debt-woes.html.



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