COVID-19 e a busca por alternativas digitais para o dinheiro -Liberty Street Economics

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Hoje, a maioria dos pagamentos de varejo nos Estados Unidos são digitais. Praticamente todos os pagamentos digitais são rastreados, coletados e agregados por instituições financeiras, provedores de pagamento e fornecedores. Essa tendência se acelerou durante a pandemia de COVID-19, pois os pagamentos que exigem contato físico, como dinheiro, foram desencorajados. À medida que o dinheiro se torna gradualmente obsoleto, os consumidores ficam com menos alternativas para fazer transações privadas. Neste post, destacamos algumas evidências sobre o impacto do COVID-19 no comportamento de pagamento do consumidor e acompanhamos no segundo post deste Liberty Street Economics série com uma análise das implicações da obsolescência do dinheiro para a privacidade.


Por que o dinheiro era rei

O dinheiro é único como meio de pagamento em virtude de ser um objeto físico que por si transmite valor. Isso significa que pode ser trocado de forma anônima, sem a necessidade de reter qualquer memória do histórico das transações. Portanto, as transações em dinheiro entre quaisquer duas partes podem ocorrer sem que eles conheçam a identidade um do outro, ou mesmo pseudo-identidades.

A natureza física do dinheiro se torna problemática durante o surto de um vírus altamente contagioso. Os vírus podem viver em superfícies e as pessoas, com ou sem razão, podem perceber que há um risco em lidar com dinheiro. Se feito incorretamente, as tentativas de esterilizar o dinheiro podem sair pela culatra e os métodos corretos são provavelmente impraticáveis ​​para indivíduos ou pequenas empresas.

A aceleração dos pagamentos digitais durante o COVID-19

Quão popular é o dinheiro como meio de pagamento? Como o dinheiro é inerentemente difícil de rastrear, muito do que sabemos sobre seu uso vem de pesquisas. O Diário de Escolha de Pagamento do Consumidor do Federal Reserve Bank de São Francisco fornece um relatório anual do comportamento de pagamento dos consumidores com base em uma amostra demograficamente representativa. No relatório de 2019, o dinheiro foi listado como a segunda ferramenta de pagamento mais usada depois dos cartões de débito, sendo usado predominantemente para compras de pequeno valor.

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Uma desvantagem das pesquisas é que elas não fornecem dados em tempo real. Felizmente, existem fontes de dados alternativas que podem lançar luz sobre as tendências de alta frequência na utilização de vários métodos de pagamento. Em particular, usando dados de frequência de pesquisa do Google Trends, podemos examinar palavras-chave associadas a várias opções de pagamento.

O gráfico a seguir compara pesquisas relacionadas a opções de pagamento em dinheiro e digital em dois intervalos de tempo. Para medir as buscas relacionadas a dinheiro, exploramos o fato de que o principal método de obtenção de dinheiro é por meio de caixas eletrônicos. Para medir pesquisas relacionadas a opções de pagamento digital, construímos uma pontuação composta em vários aplicativos principais de pagamento móvel: Venmo, Cash App e Zelle. Por fim, para aproximar o momento em que os consumidores começaram a se preocupar com a propagação do COVID-19 por meio do dinheiro, usamos o termo de pesquisa “dinheiro vivo”.

COVID-19 e a busca por alternativas digitais para ganhar dinheiro

O painel esquerdo mostra a tendência histórica, e o painel direito mostra os resultados da pesquisa para os meses decorridos de 2020. Como esperado, as pesquisas incluindo “dinheiro cobiçado” aparecem pela primeira vez na segunda semana de fevereiro (representado pela linha vertical preta), mas apenas saltou significativamente na segunda semana de março, na época em que os Estados Unidos ultrapassaram a marca de 1.000 casos COVID-19 confirmados. O pico de pesquisas por “dinheiro cobiçoso” ocorreu no final de março.

Para estimar o impacto do COVID-19 nos volumes de pesquisa, examinamos qual poderia ter sido a frequência de pesquisa sem a pandemia. Fazemos isso extrapolando a tendência no volume de pesquisa histórica. O volume de pesquisa histórica exibe persistência e sazonalidades, impulsionadas por vários fatores, incluindo clima e feriados. Usamos um modelo estatístico para contabilizar essas dinâmicas e sazonalidades trimestrais. Com base nos resultados desse modelo, projetamos o volume de pesquisas da última semana de fevereiro até a semana de 21 de junho.

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Como nosso modelo não inclui os efeitos do COVID-19, a diferença entre nossas previsões e os dados reais fornecem informações sobre os efeitos da pandemia. Descobrimos que, na diferença máxima, as pesquisas relativas a aplicativos de pagamento foram 42 por cento mais altas e as pesquisas com as palavras-chave “ATM perto de mim” foram 42 por cento mais baixas, do que o projetado usando nosso modelo.

Uma análise mais detalhada de diferentes aplicativos de pagamento digital também revela um padrão interessante. O gráfico abaixo mostra a intensidade da pesquisa por vários aplicativos de pagamento móvel. O crescimento da pesquisa é impulsionado por aplicativos como Cash App, Venmo e Zelle, que oferecem uma solução de pagamento P2P conveniente. Em contraste, o Google Pay e o Apple Pay, que oferecem serviços para compras no varejo e no dispositivo, não mostram um aumento significativo. Uma possível explicação é que os consumidores podem estar procurando uma alternativa ao dinheiro para facilitar as transações na economia informal.

COVID-19 e a busca por alternativas digitais para ganhar dinheiro

As respostas da política ao COVID-19 também podem ter induzido os consumidores a abrir contas fornecidas por provedores de pagamento não tradicionais. Em 15 de abril, os cheques iniciais de estímulo ao coronavírus, exigidos pela Lei CARES, foram automaticamente depositados em contas bancárias de contribuintes qualificados em 2018 e 2019.

As evidências sugerem que os consumidores podem ter procurado aplicativos de pagamento não bancário para depósitos diretos. Em 15 de abril, encontramos um aumento acentuado nas pesquisas de Cash App. No mesmo dia, Cash App publicou um guia detalhado para configurar um depósito direto em uma conta Cash App. O gráfico a seguir ilustra o aumento acentuado nas pesquisas pelos termos “Cash App” e “Covid estímulo cheque” em 15 de abril.

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Uma possível explicação é que os consumidores podem ter procurado aplicativos de pagamento não bancários para receber cheques de estímulo fora do alcance dos bancos de relacionamento. Embora esses cheques tivessem o objetivo de fornecer alívio direto de curto prazo às famílias, tornou-se evidente que os bancos e cobradores de dívidas poderiam confiscar os fundos depositados em certas contas. Alternativamente, o aumento na pesquisa pode refletir indivíduos sem banco que buscam remediar atrasos associados à entrega de cheques físicos.

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Esses eventos podem levar a uma redução ainda maior no uso de dinheiro para transações. Uma vez que os consumidores se familiarizem com o Cash App e outros aplicativos de pagamento, essas opções podem se tornar sua escolha preferida para transações P2P e P2B.

Resumindo

Nossa análise das pesquisas do Google durante a pandemia demonstra uma mudança no interesse público de termos relacionados a dinheiro para opções de pagamento digital. Dadas as evidências de que mesmo choques transitórios podem ter efeitos de longo prazo na adoção de tecnologia, a necessidade de abordar os problemas associados a uma redução na privacidade que segue da mudança para pagamentos digitais é ainda mais aparente, um assunto de nosso próximo artigo nesta série .

Rod Garratt detém a cátedra Maxwell C. e Mary Pellish em Economia na Universidade da Califórnia em Santa Bárbara.

Lee_michaelMichael Lee é economista do Grupo de Pesquisa e Estatística do Federal Reserve Bank de Nova York.

Aaron Plesset é um ex-analista de pesquisa sênior do Grupo de Pesquisa e Estatística do Banco.

Como citar esta postagem:

Rod Garratt, Michael Lee e Aaron Plesset, “COVID-19 and the Search for Digital Alternatives to Cash”, Federal Reserve Bank of New York Liberty Street Economics, 28 de setembro de 2020, ttps: //libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2020/09/covid-19-and-the-search-for-digital-alternatives-to-cash.html.


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As opiniões expressas nesta postagem são de responsabilidade dos autores e não refletem necessariamente a posição do Federal Reserve Bank de Nova York ou do Federal Reserve System. Quaisquer erros ou omissões são de responsabilidade dos autores.

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