Como a supervisão afeta o desempenho do banco durante períodos de crise? -Liberty Street Economics

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LSE_Como a supervisão afeta o desempenho do banco durante períodos de crise?

A supervisão e a regulamentação são ferramentas críticas para a promoção da estabilidade e solidez no setor financeiro. Em um post anterior, discutimos as descobertas de nosso trabalho de pesquisa recente que examina o impacto da supervisão no desempenho do banco (consulte o post anterior Como a supervisão afeta os bancos?). Conforme descrito nesse post, exploramos novos dados de supervisão e desenvolvemos uma nova estratégia para estimar o impacto da supervisão na tomada de riscos, ganhos e crescimento do banco. Constatamos que as holdings bancárias (BHCs ou “bancos”) que recebem mais atenção da supervisão têm carteiras de empréstimos menos arriscadas, mas não apresentam menor crescimento ou lucratividade. Neste post, examinamos os benefícios da supervisão ao longo do tempo, e especialmente durante as crises do setor bancário.

Estimando os benefícios da atenção da supervisão

O principal desafio na avaliação do impacto da supervisão sobre os bancos é encontrar diferenças na atenção da supervisão que não são determinadas pelo desempenho do banco. Conforme descrito em nosso post anterior, resolvemos esse problema explorando a estrutura de supervisão no sistema do Federal Reserve. Usando dados de gerenciamento do Federal Reserve, demonstramos que os bancos com melhor classificação (definidos como os maiores em termos de tamanho) em um distrito do Federal Reserve recebem significativamente mais horas de supervisão do que os bancos de tamanho semelhante que não estão entre os cinco principais. Em seguida, comparamos os resultados dos cinco principais bancos de um distrito com bancos semelhantes que não estão entre os cinco principais do distrito. Atribuímos diferenças entre esses grupos à maior atenção de supervisão prestada aos maiores bancos de um distrito. Mais detalhes sobre como combinamos os BHCs podem ser encontrados no Relatório da equipe.

Concluímos que os bancos mais bem classificados de um distrito são menos arriscados, com pouco trade-off em termos de lucratividade. Embora o nível de ganhos (medido pelo retorno dos ativos ou ROA) seja semelhante entre os bancos com melhor classificação e suas correspondências, o desvio padrão do ROA (SD ROA) para os bancos com melhor classificação é 60% maior que o de seus pares. Essa diferença é estatisticamente significativa no nível de 5%. Portanto, os bancos mais supervisionados parecem menos arriscados, mas sem uma troca correspondente de lucratividade.

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Os dados de empréstimos com inadimplência (NPL) também sugerem que os bancos mais supervisionados e com melhor classificação são menos arriscados. Os bancos mais bem classificados têm, em média, uma inadimplência mais baixa, como uma proporção do total de empréstimos, consistente com uma carteira de empréstimos menos arriscada. No entanto, eles têm níveis semelhantes de reservas para perdas com empréstimos, o que sugere que administrem os riscos de maneira mais conservadora.

Quando surgem os benefícios da supervisão?

Para entender melhor como essas diferenças evoluem ao longo do ciclo de negócios, comparamos as séries temporais de desempenho dos bancos que receberam mais atenção de supervisão e os bancos que receberam menos atenção de supervisão de 1991 a 2014. Os gráficos abaixo ilustram as médias da amostra para as principais bancos classificados e bancos semelhantes (ou seja, aqueles bancos cujas porcentagens de ROA, SD ROA e NPL correspondem aos bancos com melhor classificação).

A lucratividade é semelhante, mas a volatilidade dos lucros difere
no ciclo de negócios

Os padrões no ROA entre os bancos mais bem classificados e suas correspondências são semelhantes no painel esquerdo do gráfico acima. As diferenças entre as duas amostras emergem nos gráficos restantes. O desvio padrão do ROA, mostrado no painel à direita acima, sugere que os bancos mais bem classificados são menos arriscados em torno de três períodos de recessão: o início dos anos 90, 2001 e a Grande Recessão.

Os bancos com melhor classificação também apresentam índices mais baixos de inadimplência do que os bancos correspondentes, conforme visto no painel superior do gráfico abaixo. Essa constatação é particularmente verdadeira para empréstimos imobiliários residenciais (RRE) durante a Grande Recessão (consulte o painel do meio) e para empréstimos comerciais e industriais (C&I) durante todas as três recessões (consulte o painel inferior). Embora tipos específicos de empréstimos variem no grau em que sofreram uma desaceleração em cada uma das recessões, os bancos com melhor classificação são geralmente menos sensíveis a quedas sistêmicas no desempenho dos empréstimos.

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O desempenho do empréstimo é mais fraco para bancos menos supervisionados,
Especialmente em desacelerações

As evidências gráficas sugerem que os benefícios da atenção da supervisão são de natureza cíclica: em tempos normais, os benefícios são menores, mas durante as crises as empresas mais supervisionadas exibem melhor desempenho de empréstimos e menor volatilidade dos lucros. Utilizando uma regressão para testar a sensibilidade diferencial da lucratividade e do risco durante períodos de estresse do setor, confirmamos que os padrões ilustrados acima são estatisticamente significativos. Regressamos nossas variáveis ​​de rentabilidade e risco em um indicador de status de banco com melhor classificação, um indicador de desaceleração do setor e um termo de interação entre os dois. O coeficiente do termo de interação estima a sensibilidade diferencial dos bancos com melhor classificação à desaceleração em relação aos tempos normais.

Com relação à rentabilidade (ROA), descobrimos que os bancos com melhor classificação ganham mais do que suas partidas durante as crises, mas o coeficiente não é estatisticamente significativo. Incondicionalmente, os bancos com melhor classificação têm uma variação significativamente menor no ROA durante os bons tempos e essa diferença é ainda maior durante as crises. Para as inadimplências, descobrimos que os bancos com melhor classificação têm porcentagens mais baixas de inadimplência nas crises. Isso é verdade no total de empréstimos, refletindo empréstimos imobiliários residenciais com baixo desempenho, empréstimos imobiliários comerciais e empréstimos de C&I. O efeito é estatisticamente significativo em cada uma dessas categorias de empréstimo.

A única categoria de empréstimos para os quais os bancos com melhor classificação não possuem NPLs mais baixos está na categoria de empréstimos ao consumidor (não na foto). Isso pode refletir o fato de que os empréstimos ao consumidor são um negócio direcionado à pontuação de crédito, com menos papel para insights de supervisão ou informações flexíveis.

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No geral, a análise de regressão apóia a significância estatística dos padrões observados nos gráficos acima: que a atenção da supervisão parece reduzir o risco bancário e que esse efeito surge durante as crises quando os riscos econômicos são elevados.

Resumindo

Os bancos com melhor classificação geral têm menor volatilidade dos lucros e índices mais baixos de empréstimos com desempenho insatisfatório do que pares semelhantes. A análise de séries temporais revela que essas diferenças surgem principalmente durante períodos de recessão, quando os riscos econômicos gerais são elevados. Como os bancos mais bem classificados são mais fortemente supervisionados que seus pares, nossa análise ilustra a importância da supervisão para mitigar o risco nos bancos. Além disso, indica a utilidade de avaliar o impacto dos programas de supervisão em um ciclo completo, à medida que os benefícios da supervisão surgem durante as crises do setor.

Uyanga Byambaa

Uyanga Byambaa é um associado de pesquisa sênior do Grupo de Pesquisa e Estatística do Federal Reserve Bank de Nova York.

Beverly Hirtle

Beverly Hirtle é vice-presidente executivo e diretor de pesquisa do Federal Reserve Bank de Nova York.

Anna Kovner

Anna Kovner é vice-presidente e líder de políticas para estabilidade financeira no Grupo de Pesquisa e Estatística do Banco.



Matthew Plosser

Matthew Plosser é um funcionário do Grupo de Pesquisa e Estatística do Banco.

Como citar este post:

Uyanga Byambaa, Beverly Hirtle, Anna Kovner e Matthew Plosser. “Como a supervisão afeta o desempenho do banco durante crises?”, Federal Reserve Bank de Nova York Liberty Street Economics , 8 de abril de 2020, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2020/03/how-does-supervision-affect-bank-performance-during-downturns.html.


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As opiniões expressas neste post são de responsabilidade dos autores e não refletem necessariamente a posição do Federal Reserve Bank de Nova York ou do Federal Reserve System. Quaisquer erros ou omissões são de responsabilidade dos autores.

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